[2분기 중기 투자 포트폴리오] 1973년 오일쇼크의 데칼코마니, 인플레이션 헷징 4등분 전략

[4월 중기 투자 포트폴리오] 1973년 오일쇼크의 데칼코마니, 인플레이션 헷징 4등분 전략

https://youtu.be/MSruBtFmD6I?si=utbUud9FWhNI2bTV

본 글은 해당 영상에서 영감을 받아 계좌 중 일부를 포트폴리오를 짜봤습니다. (잃으면 내 책임)

최근 중동의 지정학적 위기가 한치 앞을 내다보기 어려운 상황으로 전개되고 있습니다. 지상전과 휴전이라는 두 갈래 길이 놓여 있지만, 과거 역사를 복기해 보면 진정한 위기는 총성이 멈춘 뒤에 시작될 수 있습니다.

1973년 제4차 중동전쟁 당시, 물리적인 전투가 끝난 후 아랍 국가들이 원유를 무기화하며 본격적인 경제 전쟁(오일쇼크)이 시작되었습니다. 휴전이 곧 불확실성 해소를 의미했던 2003년 이라크 전쟁(안도 랠리 시나리오)과 달리, 현재 이란이 쥐고 있는 호르무즈 해협 통제력은 1973년의 공급 충격 시나리오에 훨씬 더 가깝습니다.

이러한 매크로 환경에 대응하기 위해, 4월 중기 투자 계좌의 포트폴리오를 새롭게 세팅했습니다. 다른 계좌 및 IRP 계좌에서 주식 시장의 일반적인 상황 커버하고 있으므로, 이 중기 계좌는 '인플레이션과 지정학적 꼬리 위험(Tail Risk)'을 방어하는 특수 목적 계좌로 운용됩니다.

아래 4개의 실물/원자재 자산에 25%씩 동일 비중으로 분산했습니다.

이 글에서 제공되는 모든 정보는 투자 권유가 아니며, 투자 결정은 투자자 본인의 판단과 책임 하에 이루어져야 합니다. 과거의 수익률이 미래의 수익을 보장하지 않습니다.

---

🛡️ 인플레이션 헷징 전술: 4등분 포트폴리오 (각 25%)

1. 원유 타격에 대한 직접 방어: KIWOOM 미국원유에너지기업

이란의 '회색지대 전술(합법적 검문을 가장한 물류 통제)'로 호르무즈 해협이 마비될 경우, 유가 급등은 피할 수 없습니다. 이 종목은 유가 상승 시 가장 즉각적이고 강력한 수익을 내며 메인 계좌의 주식 하락분을 상쇄하는 최전방 공격수 겸 방어벽입니다.

2. 닥터 코퍼, 실물 자산의 뼈대: TIGER 구리실물

구리는 대표적인 인플레이션 방어 실물 자산입니다. 매크로 위기 방어뿐만 아니라 전 세계적인 전력망 확충, AI 산업 발전 등 구조적인 수요가 뒷받침되고 있어, 원자재 포트폴리오의 든든한 중심을 잡아줍니다.

3. 기후 및 물류 차질에 대비한 애그플레이션 방어: KODEX 3대농산물선물(H)

에너지 충격과 더불어 물류망이 타격을 입을 때 가장 민감하게 반응하는 것이 농산물입니다. 곡물 가격 급등 리스크를 방어하기 위한 필수 대체 자산입니다. 단, 이 상품은 환헤지(H)가 되어 있어 글로벌 위기 시 달러 강세(환율 상승) 효과를 누릴 수 없다는 구조적 특징이 있습니다.

4. 완벽한 안전 자산이자 환율 방어막: ACE KRX 금현물

위기 상황에서 원/달러 환율이 오르면 그 수익이 그대로 반영(환노출)되며, 파생상품의 롤오버 비용 없이 금 실물에 투자할 수 있습니다. 스태그플레이션 우려와 화폐 가치 하락 국면에서 포트폴리오의 최후의 보루 역할을 수행합니다.

---

앞으로 국제 정세를 체크하며 한 번 앞으로의 2개 분기를 해당 포트로 가져가보고 중간중간 점검을 해보도록 하겠습니다.