26.5/4 - 투자자 관점에서의 뉴스 정리

주식투자자를 위한 마켓 인사이트 브리핑 (5/4)

1. 레버리지 랠리의 이면과 매크로 리스크 5월 시장은 코스피가 세계 1위 상승률(56.6%)을 기록하며 강한 랠리를 이어가고 있으나, 36조 원 규모의 과도한 ‘빚투’가 특히 60대 이상 노년층(신용융자 잔액 비중 29.4%)에서 집중되며 하락장 전환 시 큰 리스크로 작용할 가능성이 높다. 글로벌적으로는 미국 4월 고용 지표 둔화, Fed·ECB의 인플레이션 경고, 에너지 패권 재편(미국 원유 수출 최대, 중국 태양광·EV 질주), EU 관세 리스크(트럼프 25% 관세 예고) 등이 인플레이션 압력을 높이고 있어 유동성 및 지정학적 변수를 강화 모니터링해야 한다.

2. 섹터별 착시와 턴어라운드 정유주는 이란 전쟁 영향으로 1분기 5조 원 깜짝 영업이익을 냈으나 대부분 ‘재고 착시’ 효과로 일시적이며 장기 성장성은 제한적이다. 반면 K-배터리는 6개 분기 연속 적자에도 북미 ESS 수요 50% 급증과 EU 보조금 정책으로 하반기 턴어라운드를 준비 중이며, 코스닥은 AI 사이클로 소부장(소재·부품·장비) 종목에 기관·외국인 스마트머니가 집중되고 있다. 삼성은 상속세 12조 원 완납으로 오버행 이슈가 해소되고 M&A 탄력이 기대되나 5월 21일 총파업 예고 등 노사 갈등이 단기 노이즈로 작용할 수 있다.

3. 소비 패턴 변화와 투자 액션 전략 고유가·고환율 충격으로 해외여행이 축소되고 국내 여가(야구장 관람)와 수입 식재료(삼겹살·닭고기) 소비가 급증하는 ‘인플레이션 캐스케이드’가 나타나고 있으며, K-뷰티는 유럽 온라인 진출 성공으로 실적 개선이 기대된다. 투자 전략으로는 단기 코스닥 소부장(AI)과 K-뷰티 비중 확대, LCC 항공주·고레버리지 테마주·정유주 비중 축소를 권고하며, 장기에는 K-배터리와 글로벌 IP 보유 엔터·게임주를 주목해야 한다. 5월 핵심 변수는 미국 고용보고서와 유럽 관세 분쟁이다.

 

---

★★05월 04일 주요신문 헤드라인★★

《경  제》
☞빈곤층 아닌데 182만명이 기초연금… “이대로 가면 예산 6% 차지”...초고령화에 기초연금 개편론...재정학회 “현행 유지 땐 부담 급증”...예산 비중 2024년 3%→2048년 6%...“빈곤층 중심 차등 지급 전환해야”
☞5조원 깜짝 실적 그래서 주가는?...유가 급등에 정제마진 급증...정제마진 급등에 정제마진 호조...이익 절반 ‘재고 효과’ 착시 경고...번 돈 다시 비싼 원유 사는 데 재투입
☞AI로 일자리는 줄었는데…직장인 10명 중 3명 "내 업무 더 늘었다"...'AI의 업무 영향' 설문조사...52.4% "AI 투입 후 채용 감소"...26.7% "AI 접목 후 업무량 증가"...비정규직·비노조원일수록 취약
☞해외여행 대신 야구 관람…연휴 맞아 인파 몰린 ‘야구장’...고유가·고물가로 여행비 오르자...야구장 등 체험형 여가 소비 늘어
☞국민연금 200만원 이상 수급자 12만명 육박...2025년 12월 9만명선에서 한 달 새 2만명 이상 급증…물가 인상 반영 등 효과...20년 이상 장기 가입자 136만명 육박…남성이 97.8%로 대다수

《금  융》
☞활황 국장의 이면… 20대ㆍ고령층 '빚투' 위험하다...국내 증시 활황 이어져...빚투 전년 대비 95.9% 증가...청년과 노년 증가율 1ㆍ2위...증시 하락 시 타격 더 커 위험...정부 차원 리스크 관리 필요
☞"이젠 코스닥 가나"…기관·외국인 '코스닥 상승' 베팅...기관·외국인 코스닥 추종 ETF 순매수...코스닥 반도체 소부장 업종 사들여..."AI 투자 사이클 지속에 수혜주 찾기"
☞일상이 된 투자…올 들어 주식계좌 670만개 급증...지난달 29일 주식거래 활동계좌 1억500만개...올 들어 월 평균 168만개 늘어
☞보이스피싱에 당한 '통장 묶기'...이제 5일 지나면 풀린다...금감원·은행권, 이의제기 절차 표준화...서류 간소화하고 일부 지급정지 도입
☞5월엔 팔아라?…글로벌 증시, 4월 랠리 뒤 이번 주 변수는...4월 S&P500·나스닥, 6년만의 최고 월간 수익률...美 4월 고용보고서, 노동시장 견조 지속 예상...연준·ECB·영란은행, 인플레 경고…통화 기조 주목

《기  업》
☞K배터리 3사 1분기 '동반 적자'…"ESS·고유가에 하반기 반등 예고"...1분기 3사 손실 7000억…6개 분기 연속 적자도...구원투수는 'ESS' 북미 수요 올해만 50% 급증...이란 전쟁發 고유가·EU 보조금에 EV도 호재..."하반기 흑자 전환 가시권…턴어라운드 시작"
☞10대그룹 시총 1500조원 ‘쑥’…SK그룹, 증가율 1위...반도체 슈퍼사이클 타고 삼성그룹과 증가율 1·2위...‘방산 수혜’ 한화…포스코·현대차그룹 순
☞K-정유, 1분기 5조원 영업익 전망…“유가상승 착시효과”...SK이노·에쓰오일 등 실적 반등...내수는 최고가격제, 수출은 물량 통제에 막혀
☞삼성家, 건국 이래 최대 상속세 12조원 대장정 마무리…‘이재용 뉴삼성’ 탄력...2021년부터 분납…올 4월 6회차 납부로 완납...국내외 통틀어 유례 없는 규모…국개 재정 기여
☞"이젠 유럽으로"..영토 확장 본격화하는 K뷰티...영국·폴란드·네덜란드 등 1분기 화장품 수출액 대폭 증가...미국, 오프라인 확장 중…유럽서도 온라인 공략부터 시작...에이피알, 세포라 진출 외에도 유럽 내 판로 확대 추진 중...아누아, 유럽 아마존 매출↑…헤어케어 브랜드도 진출 늘어

《부동산》
☞9일까지 토지거래허가 신청해야 중과 배제…다주택자 막판 절세 기회...정부 보완책 마련…토지거래허가 신청 땐 중과 배제 적용...세입자 낀 주택도 허가 신청 땐 거래 가능 …최장 28년 2월까지
☞“너무 귀한 전세”…서울 아파트 전세 부족 5년만에 최고...KB부동산 전세수급지수 서울 181.4 기록...강북 14개구는 189.5로 190선 돌파 눈앞...중랑·강북·관악·금천 등 전세 100개도 안돼
☞양도세 중과 다음은 '장특공제' 개편…혜택 축소·폐지 검토...李대통령, SNS 등서 '주택시장 정상화' 연일 강조...정부, 다주택 양도세 중과 재개 맞물려 세제 개편...비거주 장특공제 혜택 축소 및 폐지하는 방안 검토
☞"집주인들 호가 올릴 준비"...양도세發 상승장 오나...서울 전역 매물 감소세 전환…막판 출회 기대 빗나가...급매 소진 속 호가 유지…전반적 관망세 이어져...매매·전세가격 동반 상승…실수요 부담 확대
☞“세금지옥 일주일 남았다”…서울 아파트등 ‘막판증여’ 2000건 육박...지난달 증여건수 3년4개월만에 최다...송파구 가장 많아…3월 대비 2배로...직거래도 급증…가족 저가양도 풀이

《사  회》
☞또 매머드 특검? 검찰은 '패닉'…"더는 파견할 검사도 없어"...법안 통과 시 '30명+α'…'역대급' 사직·이직 속 인력난 가중...대통령이 임명하는 특검이 대통령 공소취소?…위헌 논란도 계속
☞역대급 선거범죄 예상…변수는 많고 시간은 없고 '수사 공백 우려'...檢 송치 75% 금품수수…매주 10% 늘고 딥페이크도 가세...시효 두 달 남기고 중수청 조직개편…보완수사권도 변수
☞'마약왕' 박왕열 상선 '청담사장' 영장 심사…'묵묵부답'...태국서 검거된 최 씨, 취재진 질문에 침묵...2019년부터 필로폰 22㎏ 국내 유통 혐의로 구속 기로...오후 늦게 구속 여부 결정 전망
☞'인서울' 수시선발 확대→연쇄이동→지방대 '텅텅'...수시 규모 확대에 중복합격 연쇄 이동 이어질 전망...수도권 대학 이동 늘어나면 지방대 미충원↑ 가능성
☞헌재 “자녀 이름에 ‘희귀 한자’ 사용 제한한 가족관계법 합헌”...“현행 9389자…이름 지을 자유 제한 크지 않아”...반대의견 “전산상 구현 가능 한자는 허용해야”

《국  제》
☞미국, 이란 석유 수입한 중국 기업 제재…전쟁 자금줄 압박...중국 에너지 수급에도 타격…정상회담 앞 종전압박 포석
☞“독일, 미군 감축보다 두려운 것은…토마호크 미사일 철회”...트럼프, 獨 주둔미군 5000명 감축 발표...외신 “軍 감축보다 미사일 철회가 더 충격”...유럽車 관세 25% 인상으로 경제적 타격도
☞대만 총통, 中 감시 뚫고... 아프리카 수교국에 갔다...에스와티니 극비리 도착 뒤 페이스북에 ‘도착했습니다’ 공개...지난달 방문 직전 인도양 섬나라 영공 통과 불허로 무산...중국 감시 피해 극비리 ‘방문 작전’ 펼친 듯
☞전운 다시 감도는 중동..트럼프 “이란 제안 맘에 안들어”...이란 14개 항목 수정안 제시했으나 트럼프 부정적...“美 군부, 집중 공격 방안 브리핑...블랙 이글 요청”
☞“글로벌 공급망 뒤집혔다”…미국·남미·중국까지 ‘에너지 패권 재편’...중동 공급 붕괴 속 美 원유 수출 사상 최대...남미 신흥 산유국 부상…“중동 대체축 형성”...중국 태양광·전기차 질주…재생에너지 패권 확대

---

매경이 전하는 세상의 지식 (매-세-지, 5월 4일)

1. 빚을 내서 투자를 하는 사람들의 규모가 역대 최대를 기록 중인 가운데 시니어 세대까지 부채를 활용해 투자에 뛰어들고 있는 것으로 나타났습니다. 코스피 급등에 따른 소외 공포와 노후 준비 부족에 대한 불안감이 주된 이유로 보입니다.

2. 지방선거를 앞두고 16개 광역단체장 선거 대진표가 확정됐습니다. 이번 선거는 민주당의 지방권력 교체와 국민의힘이 내세운 거대 권력 견제론이 맞붙는 모양새입니다.

3. 중동 사태가 몰고 온 고환율, 고유가가 자금 사정이 취약한 국내 저비용항공사의 날개를 꺾고 있습니다. 일방적인 운항 취소나 다른 비행편으로 통폐합하는 사례가 최근 급증하고 있습니다.

4. 삼성전자 노동조합이 오는 21일부터 총파업에 들어간다고 예고한 가운데 조합 내부에서의 갈등이 확산되는 조짐도 나타나고 있습니다. 스마트폰이나 가전 등 완제품 사업 부문 조합원 사이에서 현재 노조의 요구가 반도체 부문을 위한 것이라는 반발의 목소리가 나오고 있기 때문입니다.

5. 도널드 트럼프 미국 대통령이 유럽연합산 승용차와 트럭에 대한 관세를 25%로 인상하겠다고 지난 1일 예고했습니다. 이번 조치는 유럽연합 가운데서도 독일에 대한 불만이 표출된 사례라는 해석이 나오고 있습니다.

---

2026년 5월 4일 월요일, 신문을 통해 알게 된 것들

1. 스위스, '인구 1000만명 제한' 국민투표 → 늘어나는 외국인의 유입을 막자며 스위스 우파정당이 제안. 스위스는 인구의 30%가 이민, 유럽 최다. 국민투표를 앞두고 여론조사에서 절반 이상이 찬성하는 것으로 나타나.(한국)

2. 국민연금 '월 200만원' 이상 수령자, 9만명 돌파 → 1년 새 2배 가까이 급증. 국민연금 제도가 오래 운영됨에 따라 20년 이상 장기 가입자가 늘고 물가 인상분이 해마다 반영된 결과. 20년 이상 장기 가입자의 평균 수급액은 월 112만4,605원.(한국)

3. 포켓몬 탄생 30년 → 1996년 탄생, 그동안의 IP(지식재산권) 누적 수익은 921억달러(약 136조원)로 세계 1위로 훨씬 일찍 탄생한 미국 디즈니의 ‘미키마우스&프렌즈’(705억달러)와 스타워즈(656억달러), 해리포터(308억달러) 등을 멀찌감치 따돌렸다.(한경)▼

4. 삼성가, 26조 유산에 대한 상속세 12조 완납 → 삼성 총수 일가가 이건희 회장(2020년 작고)으로부터 물려받은 유산에 대한 상속세 5년간 6회 분납 완료. 이건희 회장이 남긴 주식·부동산 등 유산은 26조로 이에 대한 상속세를 전문가들은 12조원으로 추산.(경향)

5. 칠레 삼겹살부터 태국 달걀까지... 장바구니 상석 차지한 수입 축산물 → 국내 생산 부족으로 삼겹살·닭고기 값 천정부지, 대형마트 등 값싼 수입산 확대. 3월 삼겹살 수입량 22% 증가. 닭고기 수입도 19%가량 늘어나. 아일랜드 쇠고기, 태국 계란 등 수입원도 다변화.(매경)

6. 가죽으로 쓰는 추억의 그림글씨 ‘혁필’이 아직도 이어지고 있다 → 103세(1923년생) 혁필가 남상준 선생, 제자도 가르쳐. 혁필은 어디서 유래됐는지 분명하지는 않지만 1960년대~80년대까지 크게 번성하다 자취 감춰, 이젠 거의 명맥 끊긴 상태.(국민)▼

7. 상승률 1위 한국 증시 → 작년 말 대비 올 4월 말 주가 상승률은 코스피가 56.6%로 일본 닛케이(17.3%), 미국 나스닥(7.1%), 영국 FTSE100(4.6%) 등을 압도. ‘빚투’의 척도인 신용거래융자 잔액은 지난달 29일 36조 원을 넘어섰는데, 4거래일 만에 1조 원이 불어났다.(동아)

8. 노년층의 아슬아슬 ‘빚투’ → 증권사의 신용융자 잔액의 29.4%가 60대 이상. 절대액도 1년 새 2배, ‘신용 유의’ 시니어 22% 폭증... 시니어들이 빚을 내 시장금리 이상의 고수익을 얻기 위해 공격적 베팅에 나서고 있다는 분석. 하락장 오면 노후 파산 우려.(매경)

9. 피싱범 협박으로 동결된 은행계좌, 이제 5일 내 풀린다 → 그동안 보이스피싱 등에 연루됐다는 신고만 있으면 몇 달, 길게는 1년 이상 통장 묶여 자영업자들 큰 피해. 이를 악용해 신고자가 지급정지 해제 조건으로 돈을 요구하는 ‘통장협박’ ‘통장묶기’ 사례도 잇따라.(중앙)

10. 괜스레(o)/괜시리(x) → 대중가요의 노랫말에도 ‘괜시리’가 많이 등장해 표준말 같지만 표준말은 ‘괜스레’이다. 비슷한 말로 ‘공연(空然)스레’가 있다. 사전엔 동의어로 처리해 놓았다. 순우리말 같은 ‘괜’은 뜻밖에도 ‘공연’이 줄어든 형태다.(중앙, 우리말 바루기)