연금저축, IRP에서 엔비디아·테슬라 사는 법? '밸류체인 액티브 ETF' 총정리

오늘은 많은 분들이(아니 사실 제가) 연금 계좌(연금저축펀드, IRP)를 운용하면서 한 번쯤 느껴보셨을 '답답함'을 해결해 줄 수 있는 상품들을 소개해 드리려고 합니다. 바로 최근 ETF 시장의 트렌드인 '밸류체인 액티브' 시리즈입니다.

1. 연금 계좌의 딜레마: "왜 내 최애 기업을 못 살까?"

연금저축과 IRP는 세제 혜택(세액공제)과 과세이연이라는 강력한 무기가 있습니다. 노후 준비를 위해선 필수죠. 하지만 치명적인 단점이 하나 있습니다.

"해외 개별 주식(미국장 본주)을 직접 매수할 수 없다."

나는 지금 가장 핫한 엔비디아(NVDA)나 테슬라(TSLA), 혹은 비만치료제로 난리 난 일라이릴리(LLY)에 집중 투자하고 싶은데, 연금 계좌에서는 S&P500이나 나스닥100 같은 '지수형 상품'만 사야 해서 아쉬움이 컸던 분들 많으실 겁니다. 지수는 안정적이지만, 소위 말하는 '주도주의 폭발적인 수익률'을 온전히 누리기엔 조금 밍밍하니까요.
그런데 최근, 이 갈증을 해소해 줄 대안이 쏟아져 나오고 있습니다. 바로 'OOO 밸류체인 액티브' ETF들입니다.

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2. 도대체 '밸류체인 액티브'가 뭔가요?

이름이 좀 길고 어렵죠? 쉽게 풀어서 설명해 드릴게요.
① 밸류체인 (Value Chain) 특정 대장주(예: 엔비디아) 딱 하나만 담는 게 아니라, 그 기업과 떼려야 뗄 수 없는 핵심 협력사(공급망)들을 한 바구니에 담았다는 뜻입니다. 쉽게 비유하자면, '엔비디아'라는 왕과 그를 따르는 '12사도(핵심 부품사)'를 세트 메뉴로 묶은 것이죠.
② 액티브 (Active) 정해진 지수를 기계적으로 똑같이 따라가는 '패시브(Passive)'와 달리, 펀드매니저가 시장 상황에 따라 비중을 조절해서 지수 대비 초과 수익을 노리는 방식입니다.
③ 왜 이렇게 만들었을까? (핵심) 국내 자본시장법상 ETF는 단일 종목 비중을 30% 이상 담을 수 없는 규제가 있습니다. 그래서 엔비디아를 100% 담는 ETF는 못 만듭니다. 대신 이 ETF들은 대장주 비중을 법적 한도까지 꽉 채우고(약 25~30%), 나머지를 그 기업과 주가 흐름이 아주 비슷한(상관관계가 높은) 밸류체인 기업들로 채웁니다. 결과적으로 개별 종목에 투자하는 것과 유사한 효과를 내는 것이죠.

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3. 어떤 종목들이 있을까? (Feat. 최신 라인업)

최근 증권사들이 경쟁적으로 내놓은 상품들을 보면 라인업이 정말 화려합니다. 단순히 빅테크뿐만 아니라, 서학개미들이 사랑하는 핫한 테마들이 모두 ETF로 들어왔습니다.

• 미국 빅테크:
  • ACE/KODEX 테슬라밸류체인액티브: '테슬라' 본주와 관련주 집중 투자
  • ACE 엔비디아/애플/구글/마이크로소프트 밸류체인액티브: 각 M7 기업을 중심으로 한 포트폴리오
• 떠오르는 샛별 & 바이오:
  • ACE 일라이릴리밸류체인: 전 세계 시총 상위를 위협하는 비만치료제 대장주 '일라이릴리' 중심
  • KoAct 팔란티어밸류체인액티브: 최근 AI와 방산으로 주가 퍼포먼스가 엄청난 '팔란티어' 중심
• 기타:
  • TIGER TSMC파운드리, ACE BYD, 1Q 샤오미 등

이제는 연금 계좌에서도 내 취향에 맞는 '최애 기업' 위주로 포트폴리오를 공격적으로 짤 수 있게 되었습니다.

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4. 장점과 단점 (냉정한 분석)

물론 좋은 점만 있는 건 아닙니다. 내 돈이 들어가는 만큼 장단점을 냉정하게 따져봐야겠죠?

- 장점 (Pros)

1. 세금 혜택 (과세이연): 해외 주식 직접 투자 시 수익의 22%를 양도세로 내야 하지만, 연금 계좌에서 이 ETF들로 수익을 내면 먼 훗날 연금 수령 시 3.3~5.5%의 저율 과세만 내면 됩니다. 복리 효과를 극대화할 수 있죠.
2. 집중 투자: 시장 전체(지수)가 아니라 내가 확신을 가진 주도 섹터와 기업에 비중을 실어 수익률을 끌어올릴 수 있습니다.

- 단점 및 주의사항 (Cons)

1. 높은 변동성: '밸류체인'이라는 건 결국 운명공동체입니다. 대장주가 흔들리면 하청업체들도 같이 빠지기 때문에, 지수형 ETF보다 낙폭이 훨씬 클 수 있습니다.
2. 수수료(보수): 펀드매니저의 손길이 들어가는 '액티브' 상품 특성상, 일반 인덱스 ETF보다는 운용 보수가 다소 높을 수 있습니다.

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5. 결론 및 요약

'밸류체인 액티브 ETF'는 안정성보다는 수익성을 추구하는 공격적인 연금 투자자에게 적합한 상품입니다.
개인적으로는 연금 계좌의 핵심(Core)은 S&P500이나 나스닥100 같은 지수형으로 든든하게 깔아두고, 전체 자산의 20~30% 정도를 위성(Satellite) 전략으로 이 ETF들에 배분하는 것을 추천합니다. 시장 주도주의 상승 흐름을 타면서도, 세금은 아끼는 아주 스마트한 전략이 될 수 있으니까요.
여러분은 어떤 밸류체인에 가장 눈길이 가시나요? 연금 계좌 포트폴리오를 점검해 보는 기회가 되셨으면 좋겠습니다.

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※ 부록. 각 ETF별 세부사항

모든 종목은 연금저축펀드와 IRP(퇴직연금) 계좌에서 모두 거래할 수 있습니다.
(단, IRP 계좌의 경우 '위험자산'으로 분류되므로 전체 자산의 70%까지만 담을 수 있습니다.)

종목명	운용사	간단 설명	주요 구성 종목 (예시)
1Q 샤오미밸류체인액티브	한화자산운용	대륙의 실수에서 대륙의 실력으로. 샤오미와 중국 기술주 투자	샤오미, 써니옵티컬, 럭스쉐어정밀, BYD전자 등
ACE BYD밸류체인액티브	한국투자신탁운용	중국 전기차 1위 BYD와 중국 2차전지/전기차 생태계	BYD, CATL, 강봉리튬, 텐치리튬 등
ACE 구글밸류체인액티브	한국투자신탁운용	검색엔진부터 유튜브, AI까지. 알파벳(구글) 집중 투자	알파벳(Class A/C), 아마존, AMD, 브로드컴 등
ACE 마이크로소프트밸류체인액티브	한국투자신탁운용	생성형 AI의 선두주자 MS와 그 협력사들	마이크로소프트, 오라클, 어도비, HP 등
ACE 애플밸류체인액티브	한국투자신탁운용	전 세계 시총 1위 애플과 아이폰 공급망	애플, TSMC, 퀄컴, 폭스콘, LG이노텍 등
ACE 엔비디아밸류체인액티브	한국투자신탁운용	AI 반도체의 제왕 엔비디아와 하드웨어 생태계	엔비디아, TSMC, SK하이닉스, ARM, 슈퍼마이크로 등
ACE 일라이릴리밸류체인	한국투자신탁운용	비만치료제 시장의 절대 강자 일라이릴리 집중 투자	일라이릴리, 노보노디스크, 바이킹테라퓨틱스 등
ACE 테슬라밸류체인액티브	한국투자신탁운용	테슬라 본주와 전기차/자율주행 핵심 기업	테슬라, AMD, CATL, 파나소닉, LG에너지솔루션 등
KODEX 테슬라밸류체인FactSet	삼성자산운용	테슬라와 배터리, 전기차 부품사를 담은 패시브형 상품	테슬라, 엔비디아, BYD, 리비안, CATL 등
KoAct 글로벌K컬처밸류체인액티브	삼성액티브자산운용	전 세계로 뻗어나가는 K-콘텐츠(엔터, 웹툰 등)와 플랫폼	하이브, JYP Ent., 구글(유튜브), 넷플릭스 등
KoAct 브로드컴밸류체인액티브	삼성액티브자산운용	AI 네트워크 통신의 강자 브로드컴과 통신장비 기업	브로드컴, TSMC, 마벨 테크놀로지, 아리스타 네트웍스
KoAct 팔란티어밸류체인액티브	삼성액티브자산운용	AI 소프트웨어/방산 데이터 분석 기업 팔란티어 집중	팔란티어, 마이크로소프트, 크라우드스트라이크, 오라클
PLUS 글로벌원자력밸류체인	한화자산운용	AI 전력 수요 급증의 대안, 원자력과 우라늄 채굴 기업	카메코, 컨스텔레이션 에너지, 뉴스케일파워, 두산에너빌리티
RISE 미국AI밸류체인TOP3Plus	KB자산운용	미국 AI 산업을 이끄는 3대장과 관련 기업 압축 투자	마이크로소프트, 엔비디아, 알파벳(구글), AMD
RISE 미국AI밸류체인데일리고정커버드콜	KB자산운용	AI 기업에 투자하되, 콜옵션 매도로 배당(분배금) 수익 추구	미국 AI 테크주 포트폴리오 + 커버드콜 옵션 매도
RISE 미국천연가스밸류체인	KB자산운용	셰일가스 생산 및 인프라 기업 투자 (원자재 선물 아님)	EQT, 킨더 모건, 쉐니에르 에너지, 윌리엄스 등
TIGER TSMC파운드리밸류체인	미래에셋자산운용	파운드리 절대갑 TSMC와 글로벌 반도체 장비사	TSMC, ASML, 어플라이드 머티어리얼즈, 도쿄일렉트론
UNICORN SK하이닉스밸류체인액티브	흥국자산운용	HBM 선두주자 SK하이닉스와 국내 소부장 협력사	SK하이닉스, 한미반도체, 이오테크닉스, ISC 등
WON 반도체밸류체인액티브	우리자산운용	삼성전자, SK하이닉스 및 국내 반도체 생태계 전반	삼성전자, SK하이닉스, 리노공업, 동진쎄미켐 등