2025년 12월 4일: 증권가 목표가 상향 리포트 분석 (바이오/운송)

 

매일매일 공부하는 용도로 올리고 있습니다. 오늘은 "AI가 불러온 전력/부품 슈퍼사이클"과 "실적으로 증명하는 내수/수출주"가 시장의 핵심 키워드입니다.

이 글에서 제공되는 모든 정보는 투자 권유가 아니며, 투자 결정은 투자자 본인의 판단과 책임 하에 이루어져야 합니다. 과거의 수익률이 미래의 수익을 보장하지 않습니다.

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1. 주목해야 할 핵심 섹터 (Industry Insight) + ETF

① AI 인프라 & 하드웨어 (전기는 부족하고, 부품은 모자라다)

• 관련주: LS ELECTRIC, 한국전력, 삼성전기
• 분석:
  • LS ELECTRIC & 한국전력: AI 데이터센터 확대로 전력 수요가 폭증하고 있습니다. LS ELECTRIC은 생산능력(CAPA)을 3배 늘리며 초고압 변압기 시장의 구조적 성장에 올라탔고, 한국전력은 전기요금 인상과 원전 모멘텀으로 실적 정상화 궤도에 진입했습니다.
  • 삼성전기: 전기가 흐르는 곳에 반드시 필요한 것이 부품입니다. AI 서버용 MLCC와 패키징 기판 수요 폭증으로 2026~2027년 '슈퍼사이클' 진입이 예고되며 목표가가 35만 원으로 상향되었습니다.
• 주목할 ETF:
  • KODEX AI전력핵심설비: LS ELECTRIC(비중 약 20%)과 변압기 3대장을 모두 담고 있어 전력망 호재를 가장 직관적으로 추종합니다.
  • TIGER 200 IT: 삼성전기를 포함한 국내 대표 IT 하드웨어 기업에 투자하여, AI 부품 사이클의 수혜를 누릴 수 있습니다.

② 소비 & 물류의 재편 (위기는 곧 기회)

• 관련주: CJ대한통운, 신세계, 에이피알
• 분석:
  • CJ대한통운: 경쟁사(쿠팡/C커머스)의 이슈가 오히려 기회가 되었습니다. '도착보장' 등 배송 경쟁력 부각과 반사 수혜로 2026년 최대 이익이 전망됩니다.
  • 신세계: 우려와 달리 백화점은 잘 나가고 있습니다. 외국인 관광객 매출 증가로 4분기 실적이 시장 기대치를 상회할 전망입니다.
  • 에이피알: '홈 뷰티 디바이스'가 미국에서 대박을 터뜨렸습니다. 온/오프라인 매출 호조로 실적 추정치가 계속 상향되고 있는 '수출 성장주'입니다.
• 주목할 ETF:
  • TIGER 200 운송: CJ대한통운을 비롯해 항공, 해운 등 물류/운송 섹터 전반에 투자합니다.
  • TIGER 200 경기소비재: 신세계(유통)와 에이피알(의류/화장품) 등 소비 심리 회복 시 탄력적으로 움직이는 종목들을 포괄합니다.

③ 바이오 & 밸류업 (본연의 가치 찾기)

• 관련주: 삼성바이오로직스, 한국철강
• 분석:
  • 삼성바이오로직스: 5공장 가동과 6공장 착공 등 끊임없는 증설로 '압도적 1위 CDMO'의 위상을 굳히고 있습니다. 목표가는 210만 원으로 상향되었습니다.
  • 한국철강: 업황은 흐리지만 주가가 너무 쌉니다. 낮은 P/B(주가순자산비율) 매력과 내년 철근 수요 회복 기대감이 목표가 상향의 근거입니다.
• 주목할 ETF:
  • KODEX 바이오: 삼성바이오로직스 등 국내 바이오 헬스케어 대장주들의 성장성에 집중 투자합니다.
  • TIGER 200 철강소재: 한국철강, POSCO홀딩스 등 철강 원자재 기업들의 저평가 해소(밸류업)를 기대할 수 있습니다.

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2. 리포트 관련 산업/섹터 ETF 기술적 분석

바이오와 운송을 이번에 살펴보았습니다. 두 ETF의 주봉 차트를 분석한 결과, "지금 당장 수익을 내고 싶다면 바이오(Bio), 저점 매수를 노린다면 운송(Transport)"이라는 결론이 나옵니다. 구체적인 분석 내용은 아래와 같습니다.

① KODEX 바이오 (244580)

"지붕 뚫고 하이킥 (신고가)"

• 1) 추세 (Trend):
  • 신고가 돌파 (Blue Sky): 2024년 내내 이어지던 박스권을 뚫고, 최근 전고점을 돌파하며 신고가 영역(13,000원 대)으로 진입했습니다. 위로 막고 있는 매물대가 전혀 없는 무주공산입니다.
  • 가속화: 기울기가 점점 가파라지는 전형적인 급등주 패턴입니다.
• 2) 이동평균선 (MA):
  • 완벽한 정배열: 5주 > 20주 > 60주 > 120주 선이 부채살처럼 쫙 펴지며 상승하고 있습니다. 상승 에너지가 매우 강력함을 시사합니다.
• 3) 거래량 (Volume):
  • 수급 폭발: 차트 하단을 보면 최근 거래량이 역대급으로 폭증했습니다. 이는 단순 개미들의 매수가 아니라 거대 기관 자금이 섹터 전체를 들어 올리고 있다는 뜻입니다.
• 4) 투자 전략:
  • 의견: 적극 매수 (Strong Buy) - 달리는 말에 올라타야 할 때입니다.
  • 목표가: 신고가 영역이라 예측이 어렵지만, 추세상 15,000원까지는 무난해 보입니다.
  • 손절가: 5주 이평선 이탈 시 (약 12,000원).

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② KODEX 운송 (140710)

"아직은 박스권 눈치 싸움"

• 1) 추세 (Trend):
  • 박스권 갇힘: 2024년 초부터 5,500원 ~ 6,500원 사이의 박스권에 갇혀 있습니다. 최근 반등하긴 했으나, 전고점(6,400원) 저항을 맞고 윗꼬리를 달며 주춤하는 모습입니다.
  • 변동성: 상승과 하락이 반복되며 방향성을 탐색 중입니다. CJ대한통운 호재가 있지만, 유가나 환율 등 대외 변수에 민감한 항공/해운주가 섞여 있어 탄력이 둔합니다.
• 2) 이동평균선 (MA):
  • 혼조세: 장기 이평선(60주, 120주) 위에 있긴 하지만, 단기 이평선들이 꼬여 있습니다. 확실한 정배열 확산 단계로 보기는 어렵습니다.
• 3) 거래량 (Volume):
  • 평이함: 바이오처럼 폭발적인 거래량이 동반되지 않았습니다. 아직 시장의 주도 섹터로 선택받지 못했다는 의미입니다.
• 4) 투자 전략:
  • 의견: 중립/관망 (Hold) - 전고점 돌파 확인 후 진입 추천.
  • 매수 타이밍: 박스권 상단인 6,400원을 확실히 뚫어낼 때가 매수 급소입니다. 지금 들어가면 자칫 지루한 횡보를 견뎌야 할 수 있습니다.

 

 

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※ 증권가 목표가 상향 리포트 리스트

삼성전기 (009150)

확고부동한 원픽
작성일: 2025.12.04
작성자: KB증권 (이창민)
투자의견: 매수 (BUY)
목표주가: 350,000원 (상향🔺)
작성일 주가: 261,000원
목표주가 수익률: +34.1%
- 목표주가 350,000원으로 상향, AI발 고부가 부품 수요 폭증에 따른 성장 기대
- 2026~2027년 MLCC와 패키징기판 사업의 슈퍼사이클 진입 전망으로 IT 부품 업종 최선호주 관점 유지
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https://www.butler.works/ko/companies/00126371?openDialog=analystReport-39215

LS ELECTRIC (010120)

부산, 울산 공장 탐방기: 초고압 증설의 현장
작성일: 2025.12.04
작성자: 유안타증권 (손현정)
투자의견: 매수 (BUY)
목표주가: 600,000원 (상향🔺)
작성일 주가: 478,500원
목표주가 수익률: +25.4%
- 초고압 변압기 CAPA(생산능력) 3배 확장 및 HVDC, 데이터센터 등 고부가가치 제품 비중 확대로 구조적 성장 기대
- 실적 전망 상향을 반영하여 목표주가를 600,000원으로 상향 조정하고 투자의견 'BUY' 유지
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https://www.butler.works/ko/companies/00105855?openDialog=analystReport-39220

신세계 (004170)

4분기 백화점 호조로 컨센 상회 전망
작성일: 2025.12.04
작성자: 키움증권 (박상준)
투자의견: 매수 (BUY)
목표주가: 320,000원 (상향🔺)
작성일 주가: 248,500원
목표주가 수익률: +28.8%
- 4분기 백화점 부문 호조에 힘입어 영업이익이 시장 기대치를 14% 상회할 전망
- 투자의견 'BUY'를 유지하고, 실적 추정치 상향을 반영해 목표주가를 320,000원으로 상향 조정
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https://www.butler.works/ko/companies/00136378?openDialog=analystReport-39222

CJ대한통운 (000120)

원래 1위 자리에는 큰 책임이 따르는 법
작성일: 2025.12.04
작성자: 한국투자증권 (최고운)
투자의견: 매수 (BUY)
목표주가: 135,000원 (상향🔺)
작성일 주가: 100,500원
목표주가 수익률: +34.3%
- 경쟁사 쿠팡의 악재와 C커머스(중국 이커머스) 국내 시장 진출에 따른 반사 수혜 기대
- 이익 가시성 개선을 반영해 목표주가를 135,000원으로 상향, 2026년 전사 최대 이익 달성 전망
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https://www.butler.works/ko/companies/00113410?openDialog=analystReport-39225

에이피알 (278470)

또 어닝 상향을 해야하는 이유
작성일: 2025.12.04
작성자: LS증권 (조은애)
투자의견: 매수 (BUY)
목표주가: 340,000원 (상향🔺)
작성일 주가: 245,000원
목표주가 수익률: +38.8%
- 4Q25, 미국 온라인·오프라인 및 B2B 매출 호조에 힘입어 시장 예상을 상회하는 실적 전망
- 실적 추정치 상향 조정을 반영해 목표주가를 340,000원으로 올리고 투자의견 'Buy'를 유지함
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https://www.butler.works/ko/companies/01190568?openDialog=analystReport-39229

한국철강 (104700)

실적 부진 지속되나 P/B는 낮은 수준
작성일: 2025.12.04
작성자: 현대차증권 (박현욱)
투자의견: 매수 (BUY)
목표주가: 12,700원 (상향🔺)
작성일 주가: 10,010원
목표주가 수익률: +26.9%
- 전방산업 부진으로 실적은 부진하나, 낮은 주가순자산비율(P/B)과 내년 철근 수요 개선 기대로 투자의견 BUY 유지
- 목표주가는 산정 기준을 2026년 예상 실적으로 변경하며 기존 12,000원에서 12,700원으로 상향 조정
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https://www.butler.works/ko/companies/00687711?openDialog=analystReport-39238

삼성바이오로직스 (207940)

CDMO 본연의 가치로 온전히 인정받을 것
작성일: 2025.12.04
작성자: 신영증권 (정유경)
투자의견: 매수 (BUY)
목표주가: 2,100,000원 (상향🔺)
작성일 주가: 1,671,000원
목표주가 수익률: +25.7%
- 바이오시밀러 사업 분할로 고수익 CDMO(위탁개발생산) 기업 가치가 부각되며 목표주가 2,100,000원으로 상향
- 2026년 5공장 가동률 개선과 6공장 및 미국 공장 착공 등 성장 모멘텀이 기대되며 수주 잔고 증가가 핵심 동력
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https://www.butler.works/ko/companies/00877059?openDialog=analystReport-39248

한국전력 (015760)

실적 추정치가 상향되고 있는 추세에 더해 원전 모멘텀도 유효
작성일: 2025.12.03
작성자: 한화투자증권 (송유림)
투자의견: 매수 (BUY)
목표주가: 64,000원 (상향🔺)
작성일 주가: 51,000원
목표주가 수익률: +25.5%
- 투자의견 'BUY' 유지, 실적 추정치 상향과 원전 모멘텀을 반영해 목표주가를 64,000원으로 상향 조정
- 연료비 안정화와 전기요금 인상 효과로 실적 개선이 뚜렷하며, 배당 확대 기대감도 긍정적
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https://www.butler.works/ko/companies/00159193?openDialog=analystReport-39245