26.5/6 - 투자자 관점에서의 뉴스 정리 : 매크로 위기 속 AI와 기간산업 중심의 실적 장세 재편

2026 시장 레이더: 매크로 위기 속 AI와 기간산업 중심의 실적 장세 재편

1. 거시적 불확실성 증대와 자본 흐름의 양극화

중동 분쟁 장기화와 호르무즈 해협 통제 리스크로 인해 에너지 및 식량 공급망 충격이 가시화되고 있으며, 이는 브렌트유와 대두 선물 가격의 급등을 초래하고 있습니다. 이러한 고물가와 성장률 하락의 스태그플레이션 위기 속에서 한국 경제 성장률은 최대 0.9%p 하락할 것으로 전망됩니다. 자본 시장에서는 중위험 자산 이탈이 가속화되며, 고액 자산가의 안전 예금과 비트코인 같은 고위험 자산으로 자금이 쏠리는 '스마트 머니의 양극화' 현상이 뚜렷합니다. 특히 고금리 여파로 유럽 상업용 부동산 가치가 폭락하며 리츠(REITs) 시장의 손실이 커지고 있어, 레버리지가 높은 섹터에 대한 주의가 필요합니다.

2. AI 슈퍼사이클과 '굴뚝기업'의 전략적 부활

AI가 촉발한 메모리 반도체 시장은 과거 소비자 수요 중심 사이클을 벗어나 하이퍼스케일러들의 막대한 투자에 힘입어 초호황기에 진입했습니다. 글로벌 DRAM 매출은 3배, NAND는 2배 증가할 것으로 예상되며, 삼성전자와 같은 국내 반도체 리더들에게 구조적 성장 기회를 제공하고 있습니다. 흥미로운 점은 AI 데이터센터의 폭증이 전력 및 플랜트 설비 수요를 견인하며 철강, 유화, 조선과 같은 '굴뚝기업'들을 AI 인프라의 핵심 조력자로 부활시키고 있다는 것입니다. 이들 전통 가치주는 AI 메가트렌드에 올라탈 수 있는 가장 저렴하고 안전한 투자처로 재평가받고 있습니다.

3. M&A 기반의 신성장 동력과 실적 중심의 포트폴리오 전환

지정학적 긴장은 방산 섹터를 단순 테마가 아닌 구조적 성장주로 탈바꿈시켰으며, 한화에어로스페이스의 KAI 지분 확보와 같은 적극적인 M&A를 통해 수주 경쟁력을 강화하고 있습니다. 로봇 산업 또한 삼성과 LG가 휴머노이드 수직계열화를 위해 정면충돌하며 대기업의 차세대 먹거리로 자리 잡았습니다. 결론적으로 이제 유동성에 기댄 랠리는 끝나가고 있으므로, 투자자들은 가격 결정력을 보유하고 확정된 설비투자(CAPEX)가 보장된 AI, 반도체, 방산 섹터로 포트폴리오를 압축하는 실적 중심의 전략을 구사해야 합니다.

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★★05월 06일 주요신문 헤드라인★★

《경  제》

☞ADB "중동전쟁 장기화에 韓 성장률 최대 0.9%p↓"…최악땐 '역성장' 경고..."분쟁 장기화시 반도체 원자재 수급도 차질…호조 효과 상쇄 우려"..."유류세 인하·최고가격제 장기 유지 삼가야…취약계층 집중 지원이 바람직"

☞"유가, 전쟁 이전으로 돌아가기 어렵다"...이란의 호르무즈해협 통제...공급망 충격과 중동불안에 세계 경제 불확실성 가중...비축수요로 유가 더 오를듯...1973년 오일쇼크 당시엔 산유국이 주변국 도왔지만 지금 전쟁당사자라 힘들듯

☞이란사태 장기화에 곡물값 다시 들썩…국제유가도 급등...인도분 대두 선물, 보름만에 6% 오른 1197.75센트...인도분 브렌트유 선물 종가 전장보다 5.8% 상

☞'AI 전력' 만드는 철강·유화·조선…굴뚝기업, 다시 뜨거워진다...발전 인프라·플랜트 역량 활용...데이터센터에 안정적 전기 공급

☞“해고 쉬워지면 개발자 다 잘릴걸요”…AI 시대 강해지는 안정 선호...77.3% “AI 도입으로 고용 불안 느낀다”...‘고용 유연화, 쉬운 해고로 이어질라’ 우려

《금  융》

☞금리 인상론 고개…사상 최고 코스피, 실적 장세 시험대...반도체 호황·수출 회복이 이끈 코스피 랠리...한은 금리 인상론에 유동성 장세 부담 부각...성장주·테마주 중심 차익실현 압력 커질 듯...“유동성보다 실적”…종목별 차별화 장세 전망

☞비트코인, 석 달 반만에 8만1000달러 넘어섰다...뚜렷한 매크로 변수 부재…옵션시장 매수 베팅 확대...“옵션시장 투자자 하락 공포보다 상승 기대 더 커져”

☞1억원 이하 정기예금 계좌 수 6년 반 만에 최소...예금액도 1년새 2.2%↓…"예금 대신 주식 등 고수익 투자"...10억원 초과 예금액은 6.7%↑…"고액 자산가 안전자산 선호"

☞고배당 '국민 리츠'의 몰락…"2000억 물렸다" 개미들 비명...제이알글로벌리츠 회생 신청...고금리에 유럽 부동산 가치 하락...ETF·채권으로 피해 확산 조짐

☞“수수료만으론 부족”…프리 IPO로 자본차익 노리는 증권사...원석 선점후 상장 주관까지 연결...삼성·미래에셋·한투 등 적극 공략...알지노믹스·에임드바이오 잭팟

《기  업》

☞한화에어로, KAI 지분 5% 넘어…경영참여 선언...연내 5000억 투자해 8% 확보...추후 이사회 참여 가능성 시사...방산·우주 원팀…수주 경쟁력↑

☞가전 한계에…삼성·LG 휴머노이드 시장서 '정면충돌'...삼성 LG 모두 로봇 및 부품 수직계열화 전략...향후 핵심계열사 포트폴리오 재편 가속화될 듯

☞D램과 함께 낸드플래시도 초호황…'장기 계약' 몰린다...샌디스크, 1Q '깜짝실적'…데이터센터 견인..."구속력 있는 장기 계약"…낸드까지 초호황...AI 추론용 eSSD 등 수요↑…가격 상승 지속...삼성·SK, 기술경쟁 속도…고부가가치 공략

☞건설 5사 1분기 국내 수주 '16조', 그런데도 씁쓸한 이유...건설 5사, 수주 대부분 국내...주택, 반도체, 데이터센터 등...내부선 "변화 필요하다" 지적...'원전' 중심으로 하반기 도약

☞삼성전자, 美서 파운드리 '세이프 포럼'…2나노 새 전략 나올까...테슬라·시놉시스·퀄컴 등 파트너사 참가...지난해 2나노 3세대 SF2P+ 등 공정 소개...1나노보다 2나노 집중…새 전략 발표 주목

《부동산》

☞5월 10일 이후 집값 향방에 관심집중 … 실수요자 맞춤형 해법 제시...부동산 주요 세션...다주택자 양도세 중과 눈앞...매물 잠김 나타날지 촉각...전월세난에 집값 상승압력...정부 추가규제 도입이 변수

☞거래세 인상 D-4…보유세도 7월 윤곽?...9일 양도세 중과 재개…장특공제도 축소 예상...공정가액비율 등 보유세도 인상 가능성..."부동산세 이미 과중…시장 안정 의문" 지적도

☞5·9 이후 매물 잠김 없다지만…전월세 시장 경고등 켜졌다...양도세 중과 재개 앞두고 정부 “가격 상승 제한적” 전망...추가 매물 유도책으로 ‘퇴로’ 열어…정책 기조 유지...현장에서는 매매 늘고 전세·월세 줄어 수급 엇갈려...전문가 “매물 늘어도 임대차 불안이 더 큰 리스크”

☞"집값 오른다" 전문가 전망 3개월 새 81% → 56% '뚝'...2026 KB 부동산 보고서...4월 조사서 상승 전망 급감...공인중개사 하락 예측 무게..."시장 분위기 변화 반영"

☞'광명의 부활'…1년 만에 매매·전셋값 급등...4월 1~4주 상승률 수도권 '1위'...입주 물량 감소·대출규제 영향...15억 이하 주택 많아 수요 몰려

《사  회》

☞호르무즈해협 내 한국 선사 운용 화물선 폭발·화재...“우리 선박·선원 안전 확보에 총력”...미군의 ‘해방 프로젝트’ 착수 첫날 오후 사고 발생...HMM 소속 벌크선 ‘나무’ 기관실 좌현서 폭발 사고...청와대·정부 “원인 파악에 수일 걸려…안전 확보 중”

☞혹시 우리 아이도?…ADHD 진료비, 4년새 4배 '쑥'...2020년 461억→2024년 1천909억원…환자 수는 3배↑..."약물 치료가 가장 효과적…자신감 갖도록 칭찬 많이 해줘야"

☞광주서 일면식 없던 고교생 살해 20대, ‘계획범죄’였다...흉기 미리 준비, 차량서 범행 대상 물색...한밤중 길 가던 2명 공격해 여고생 사망...경찰 긴급체포, “자살 고민하다 범행”

☞정책은 없고 '편 가르기'만… 단일화 늪에 빠진 서울교육...진영 내 고발과 수사 의뢰 비화… 단일화 기구의 제도적 관리 한계 노출...배상훈 교수 "이념 싸움에 매몰된 교육 자치, 공약 중심 경쟁 플랫폼 절실"

☞비대면 진료 후 약국 찾는데만 7시간, 힘드셨죠?···쉽게 찾을 수 있어요...보건복지부·심평원, 6일 중개 플랫폼에 약국별 구매·조제 여부 공개

《국  제》

☞“호르무즈 정상화 8월 이후”…긴장 고조에 기대감도 후퇴...시장 예측 플랫폼 칼시 집계...8월 이후 정상화 가능성에 무게 실려..."내년까지는 열릴 것, 가능성 76%"

☞中 폭죽 공장 사상자 계속 늘어, 26명 숨지고 61명 다쳐...4일 中 폭죽 공장 폭발, 인명 피해 계속 늘어...사망자 26명 추정...사고 원인은 아직 불명

☞“싸우지 않고도 이익”…일주일 앞 미중 정상회담서 중국이 자신만만한 이유...미·이란 종전협상 교착…회담에도 새 변수...트럼프, 11월 중간선거 앞두고 성과 절실...미국산 농산물·보잉 항공기 수출 가능성...중국, 이란전쟁 장기화에 국제적 위상 강화...중동위기 속 ‘대만독립 반대’ 의제 올릴수도

☞러 전승절 닷새 앞두고…우크라 드론, 모스크바 도심 직격...3~4일 117대 드론 폭격…퍼레이드 장소 인근도 '쾅'...러, 테러 우려에 행사 규모 축소하고 일방 휴전 선언...젤렌스키 "러 진지하지 않아, 우린 6일부터 자체 휴전"

☞국제사회, 이란 UAE 공격 비난…"이란, 전세계 인질로 삼아"...UAE 공격 재개에 佛·英·獨·사우디 등 국제사회 이란 규탄...석유단지, 드론 피격에 화재…UAE 유조선 이란 공격받아

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2026년 5월 6일 수요일, 신문을 통해 알게 된 것들

1. 5세대 실손, 도수치료·주사제 제외. 대신 보험료 최대 50% 인하 → 6일 출시. 과잉의료 원인으로 지목됐던 비중증 비급여 의료비 보장을 축소하는 대신 보험료를 30% 이상 낮춰(▼). 실손 가입자의 10%가 전체 보험금의 약 74%를 가져가 형평성 논란.(중앙)


2. 공실 호텔을 청년 임대주택으로... “입주 경쟁률 100대 1 넘어” → 국토부, 호텔, 근린생활시설 등 비(非)주택을 오피스텔, 기숙사 등 준주택으로 리모델링해 2028년 말까지 공공임대주택 약 2000채를 공급할 계획.(동아)


3. 정크 푸드? 한끼 식사? → 외식업 불황 속 가성비 점심 메뉴로 햄버거 부상. 버거업계 ‘나홀로 성장’... 한국맥도날드는 지난해 매출 1조 4313억, 영업이익 732억. 전년 대비 각각 14.5%, 523% 증가. 롯데리아도 매출 1조1189억, 영업이익 511억으로 12.4%, 30.4% 증가.(동아)▼


4. 트럼프, 한국 콕 찍어 ‘프로젝트 프리덤 동참할 때 됐다’ 작전 동참 요구 → 한국 선박 피격은 이란 소행 언급... 청와대, ‘신중 검토’ 입장. 지난 3월 한국을 비롯한 5개국에 호르무즈해협 군함 파견을 요청한 적이 있지만, 한국만 콕 집어 압박을 가한 건 개전 이후 처음.(중앙)


5. ‘프로젝트 프리덤’ 첫날 美·이란 격돌, 휴전 깨지나 → 미국 선박 2척 해협 통과. 이란 공격. 미 중부사령관, 이란이 발사한 순항 미사일과 드론, 고속정 6척 격침 발표. 이란 혁명수비대는 미국 상선의 해협 통과를 부정했지만 덴마크 해운사 머스크는 통과 사실 확인.(세계)


6.  ‘시민 안전보험’, 몰라서 못받는다 → 대부분의 광역, 기초 지자체들이 대중교통, 재해 등으로 다치거나 후유장해 등을 입으면 보상을 받을 수 있지만 대부분 몰라서 못 받아. 충남의 경우도 도민 10명 중 4명은 제도를 모르거나 신청 방법을 모르는 것으로 나타나.(경향 외)


7. '7천피' 근접하자 … 차익실현 나선 '개미' → 개인, 한달새 18조 순매도. 예탁금도 120조원대에서 증가세 멈춰. 거래 빈도 보여주는 회전율도 올초 44%에서 36%대 하락. 한편 돌아온 외국인은 5조 사들여. 그러나 '삼전닉스' 빼면 1조 순매도...(매경)


8. 부동산 전문가 72% “올해 수도권 집값 오를 것” → KB ‘2026 부동산 보고서’. 상승 예측은 1월의 93%와 비교해 21% 포인트나 하락한 것이지만 여전히 절대다수가 상승을 전망한 것. 상승 폭은 1~3%가 응답자의 32%로 가장 많아.(서울경제)


9. 상의도 없이 ‘삼성 공장을 우리 지역’에?→ 선거철... 또 ‘아니면 말고' 공약 남발. 선거철마다 흔들리는 반도체…' 4년전 데자뷔'. 여야 후보들 설비 유치 공약 남발. 기업들 이전설 뜰 때마다 '난감'... ’공약의 질‘ 검증 시스템 필요.(한경)


10. ‘예부터’? ‘옛부터’ ? → 둘은 품사가 다르다. ‘예’는 과거를 뜻하는 명사이므로 조사나 접사와 결합할 수 있다. ‘옛’은 관형사로, 명사 앞에 쓰인다. 따라서 ‘예부터’가 맞고 ‘옛’은 ‘옛 추억’ ‘옛 친구’ 등과 같이 뒤에 명사 등이 올 때 쓸 수 있다.(중앙, 우리말 바루기)

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05/05 미 증시, 중동 우려 완화 속 반도체 기업 증심으로 상승

미 증시는 IDC 보고서와 애플(+2.66%)의 발표로 반도체 칩 부족 사태가 장기화될 수 있다는 평가를 이어가며 마이크론(+11.10%) 등 관련 종목 중심으로 급등하며 시장 상승을 견인. 더불어 미 국방장관의 휴전 유효 언급 발언 등으로 국제유가가 크게 하락하고 국채 금리도 하향 안정을 보이자 주식시장의 상승은 더욱 확대. 물론, ISM 서비스지수나 고용지표를 통해 물가 압력 우려가 부각됐지만 영향은 제한됐고 트럼프가 이번 주 후반 전쟁 재개 명령 내릴 수도 있다고 언급했지만 이 또한 영향은 제한. 장 마감 직전에는 영국 화물선 피격 소식에 상승폭이 축소하기는 했지만 상승세는 유지(다우 +0.73%, 나스닥 +1.03%, S&P500 +0.81%, 러셀2000 +1.75%, 필라델피아 반도체 지수 +4.23%)


*변화요인: 미-이란, IDC 보고서와 애플로 인한 반도체, 경제지표

호르무즈 해협 내 충돌과 UAE 공격 등 긴장은 지속되고 있으나, 미국 국방장관이 휴전 유효성을 유지하면서 시장은 이를 관리된 긴장 국면으로 해석. 관련 내용에 전일 급등했던 국제유가는 하락했고, 이에 따라 장기 금리도 안정되며 주식시장에 긍정적인 영향. 물론 트럼프는 이번 주 후반 전쟁 재개 명령을 내릴 수도 있다고 언급했지만 더 이상 시장에서는 신경을 쓰지 않는 모습. 실제 관련 발언 직후 달러나 금리, 주식시장은 영향이 제한. 이는 시장이 긍정적인 부분에만 집중하고 있기 때문

한편, IDC는 현재 글로벌 반도체 시장이 큰 변화를 보이고 있고 메모리 부문이 그 변화의 중심에 있다고 분석. 특히 AI가 메모리 시장에 전례 없는 변곡점을 주도하고 있기 때문에 ‘이번에는 다르다’고 진단. 과거 소비자 수요에 크게 의존하며 호황과 불황의 사이클을 반복했던 역사적 패턴에서 벗어나, 하이퍼스케일러 기업들이 근본적으로 다르고 더 비싼 종류의 메모리를 구매하면서 공급 물량 확보를 위해 비용을 지불하고 있다고 강조. IDC는 올해 글로벌 DRAM 매출이 약 3배 증가한 4,186억 달러를, NAND 부문 매출 역시 두 배 증가한 1,741억 달러에 이를 것으로 전망. 관련 보고서 결과를 바탕으로 반도체 기업들이 큰 폭으로 상승하며 지수를 견인

여기에 애플(+2.66%)이 공급망 문제가 심각함을 인정하고 칩 생산 다변화를 위해 인텔(+12.95%) 및 삼성전자와 논의를 시작했다는 소식도 반도체 기업들의 강세를 견인. AI 수요 급증이 TSMC(-1.79%)의 공급 부족을 불러와 하드웨어 기업들의 임계점에 도달했음을 보여주고 있다고 평가하며 반도체 수급 긴장감을 한층 고조. 이는 지난 분기 HP(+1.68%)가 공급망 문제를 이유로 알려지지 않은 새로운 기업과 반도체 칩 구매를 위한 인증절차에 들어섰다고 발표한 데 이어 애플 등 여러 하드웨어 기업들이 공급 다변화를 위한 노력을 하고 있음을 보여줌. 이러한 소식도 반도체 공급 부족의 장기화 가능성을 높이며 관련 종목의 급등에 영향

미국 경제는 성장세는 유지되지만 수요 둔화와 물가 압력이 병존하는 완만한 확장 국면이 진행. 4월 ISM 서비스업 지수는 53.6(3월 54.0)으로 확장세를 이어갔지만 신규주문이 60.6에서 53.5로 급락, 물가지수는 70.7로 2022년 10월 이후 최고 수준을 유지. 3월 JOLTS 구인 공고는 686.6만 건으로 소폭 감소했으나 채용률은 3.5%로 2024년 5월 이후 최고치를 기록. 그럼에도 해고율은 1.2%, 이직률은 2.0%로 동반 상승하며 고용시장의 불안은 지속. 결국 경기는 견조하나 선행 수요 둔화와 높은 물가 부담이 동시에 작용하는 국면이 지속되고 있음을 시사.

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[한투증권 염동찬] 5/6 퀀트 모닝 노트

 
■■ 주요 시장 지표 ■■
다우 : 49,298.25(0.73%)
S&P500 : 7,259.22(0.81%)
나스닥 : 25,326.13(1.03%)
 
 
■■ 주요 경제 지표 ■■
미국 4월 ISM 서비스업
예상: 53.7, 발표: 53.6, 이전: 54.0
 
미국 3월 JOLTS 구인건수
예상: 685.0만, 발표: 686.6만, 이전: 692.2만
 
 
■■ 기업 실적 발표 ■■
화이자(PFE, 제약)
매출액 예상: 13,839M, 실제: 14,451M
EPS 예상: $0.73, 실제: $0.75
 
AMD(AMD, 반도체)
매출액 예상: 9,889M, 실제: 10,253M
EPS 예상: $1.28, 실제: $1.37
 
 
■■ 체크포인트 ■■
▶▶ 이란 우려 완화 속 상승세
- JOLTS 구인건수가 크게 변화하지 않은 가운데 양호한 고용지표 기대가 이어지고, 전일 이란이 상선을 공격했다는 소식에도 미국이 휴전을 유지하겠다는 입장을 전한 안도감에 뉴욕 증시는 상승 마감
- 모든 업종이 상승한 가운데 소재(+1.67%) 및 IT(+1.63%) 업종이 특히 큰 폭으로 상승했고, 금융(+0.01%) 및 유틸리티(+0.01%) 업종은 상대적으로 작은 폭의 상승세 기록
- 미국이 이란과의 휴전을 유지하겠다는 입장에, WTI유가는 전일대비 3.90% 하락한 102.27$/bbl을 기록
 
 
▶▶ 미국과 이란의 휴전 유지
- 전일 이란이 상선을 겨냥해 공격을하고 UAE에도 미사일 및 드론 공격을 했지만, 피트 해그세그 미 국방부장관은 이란과의 휴전은 여전히 유효하며 미국은 이란과의 전투를 원하는 것이 아니라는 입장을 전함
- JP모건의 미슬라브 마테이카 전략가는 이란 전쟁 이후 세계 증시 반등폭이 크지 않았던 상황이었기 때문에, 시장은 약간의 호재만으로로 큰 상승을 보일 가능성이 높은 상황이라고 평가
- 고용지표 발표를 앞두고 BofA의 슈루티 미슈 이코노미스트는 최근 실업수당 청구건수와 ADP 데이터를 바탕으로 양호한 고용 지표 발표를 전망하면서도, 올해 금리 인상은 없을 것이라고 전망
 
 
▶▶ 실적 발표 후 워터스 상승
- 헬스케어 장비업체 워터스(+13.54%)는 개장 전 예상치를 상회하는 실적을 발표하고 연간 실적 가이던스를 상향 조정한 가운데, 주가는 S&P500 수익률 1위를 기록
- CEO는 바이오사이언스 및 진단 사업부의 성장률이 개선되고 있으며, 사업부간 협업을 통해 매출 시너지가 본격화되고 있다며 성장성 기대를 자극
- 실적 발표 후 애널리스트들은 기존 사업의 견조한 성장과 함께 인수한 BDX 바이오사이언스 성장세 역시 긍정적이라고 평가하면서 M&A 이후 통합 성장이 기대된다고 평가
 
 
▶▶ 반도체 기업 상승
- IT기업 애플(+2.65%)은 자사의 칩 생산을 위해 인텔(+12.91%) 및 삼성전자와 협력을 논의중이라고 발표
- 이번 논의는 애플의 TSMC 의존도를 낮추기 위해 탐색 단계를 넘어선 실질적인 진전일 가능성이 높다는 평가를 받으면서, 인텔 주가는 S&P500 수익률 2위를 기록
- 반도체 기업 주가는 전반적인 양호한 성과를 보였는데, 특히 샌디스크(+11.98%), 마이크론(+11.06%) 등 메모리 및 스토리지 업체 주가가 상승
 
 
▶▶ 수익성 우려에 헌팅턴 잉걸스 하락
- 방산업체 헌팅턴 잉걸스(-10.25%)는 개장 전 예상치를 상회하는 실적을 발표했음에도 불구하고, 영업이익률이 하락하고 실적 가이던스가 유지된 점에 실망하면서 주가는 S&P500 중 가장 부진한 일일 수익률 기록
- CEO는 생산 효율성 개선과 산업 기반 확장을 강조했지만, 이는 이미 시장에서 기대한 수준의 발언이었다는 평가를 받으면서 시장 하락을 막지는 못함
- JP모건 애널리스트는 실적에 대해 주요 사업부의 이익률이 기대치를 하회하고, 가이던스 역시 컨센서스에 미치지 못하는 상황에서 주가를 상승시킬 촉매가 부족하다고 평가
 
 
■■ 주요국 12MF PER/PBR(MSCI 기준) ■■
전세계 : 18.2배 / 3.28배
미국 : 21.4배 / 4.79배
유럽 : 14.5배 / 2.18배
중국 : 11.6배 / 1.34배
일본 : 16.7배 / 1.77배
한국 : 7.8배 / 1.97배