[주간 증권사 리포트 분석(26'2/9~13)] 밸류업에 더해진 'BTS'와 'AI 전력'

[주간 증권사 리포트 분석] 밸류업에 더해진 'BTS'와 'AI 전력'

지난 2월 9일부터 13일까지 발간된 리포트를 분석한 결과, 시장은 확실한 모멘텀이 있는 곳으로 수급이 쏠리고 있습니다.

금융주는 '주주환원율 50%'라는 명확한 숫자를 제시하며 상승세를 이어갔고, 엔터테인먼트 섹터는 2026년 BTS 완전체 활동이라는 거대 이벤트가 가시화되며 목표가가 대거 상향되었습니다. 또한, AI 데이터센터 전력 수요 급증에 따른 낙수효과로 전력기기/전선 섹터의 호황이 지속되고 있음이 확인되었습니다.

---

1. 주목해야 할 섹터 (Bullish)

이익 추정치 상향과 함께 강력한 매수 추천이 집중된 주도 섹터들입니다.

① 금융 지주 & 증권 (Value Up)

이번 주 리포트의 핵심입니다. 실적 호조와 더불어 '총주주환원율 50%'라는 구체적인 숫자가 제시되며 밸류에이션 재평가가 진행 중입니다.

• 주요 종목: KB금융, 신한지주, 하나금융지주, 우리금융지주, 메리츠금융지주, 키움증권, 미래에셋증권, 한국금융지주
• 상향 근거:
  • 주주환원 가속화: 금융지주사들이 자사주 매입/소각 및 배당 성향 확대를 통해 총주주환원율 목표를 50% 수준으로 상향했습니다.
  • 증시 활황 수혜: 거래대금 증가로 증권사들의 브로커리지 수익이 급증하며 어닝 서프라이즈를 기록했습니다.
• 📈 관련 대표 ETF:
  • SOL 금융지주플러스고배당: 이번 주 목표가가 상향된 주요 금융지주사를 높은 비중으로 편입하고 있어, 리포트의 논리(이익 증가+배당 확대)를 온전히 누릴 수 있는 최적의 선택입니다.
  • TIGER 증권: 증권주 비중을 높이고 싶다면 보완재로 고려할 수 있습니다.

② 엔터테인먼트 (BTS is Back)

단일 종목으로는 압도적으로 많은 상향 리포트가 쏟아진 섹터입니다. 특히 HYBE에 대한 기대감이 폭발했습니다.

• 주요 종목: 하이브, CJ ENM
• 상향 근거:
  • BTS 완전체 컴백: 2026년 BTS의 월드투어 재개와 활동 본격화로 역대급 실적 달성이 전망됩니다. 증권가에서는 이를 '슈퍼 사이클'의 시작으로 평가했습니다.
  • 플랫폼 수익성 개선: CJ ENM은 티빙(Tving)의 흑자 전환과 피프스시즌의 적자 축소로 턴어라운드에 성공했습니다.
• 📈 관련 대표 ETF:
  • TIGER 미디어컨텐츠: 하이브, CJ ENM 등 주요 엔터 및 콘텐츠 기업을 포함합니다.

③ 전력기기 & 전선 (AI Infrastructure)

'없어서 못 판다'는 말이 나올 정도로 북미 중심의 수주 호황이 지속되고 있습니다. AI 산업의 필수재로 자리 잡았습니다.

• 주요 종목: HD현대일렉트릭, LS, 효성중공업, 대한전선
• 상향 근거:
  • 북미 수주 폭발: 노후 전력망 교체 수요에 AI 데이터센터 전력 수요가 더해지며 수주 잔고가 역대 최고치를 경신 중입니다.
  • 수익성 급증: 공급자 우위 시장이 형성되면서 판가가 상승하고, 이에 따라 영업이익률이 대폭 개선되었습니다.
• 📈 관련 대표 ETF:
  • TIGER 코리아AI전력기기TOP3플러스: HD현대일렉트릭, LS ELECTRIC, 효성중공업 등 3대장과 핵심 전력 기업에 집중 투자합니다.
  • KODEX AI전력핵심설비: 변압기와 전력설비 핵심 종목 비중이 높아 이번 리포트 수혜주들을 잘 담고 있는 상품입니다.

④ 유통 & 소비재 (Turnaround)

소외되었던 유통주들이 외국인 관광객 증가와 본업 경쟁력 회복으로 다시 주목받고 있습니다.

• 주요 종목: 신세계, 롯데쇼핑, BGF리테일, 오리온
• 상향 근거:
  • 백화점/편의점 회복: 외국인 매출 비중 증가로 백화점 실적이 개선되었고, 편의점은 상품 경쟁력 강화로 기존점 성장률이 회복세로 돌아섰습니다.
  • 저평가 매력: 실적 대비 주가가 과도하게 하락했다는 인식과 함께 PBR 매력이 부각되었습니다.
• 📈 관련 대표 ETF:
  • TIGER 여행레저: 백화점, 면세점, 호텔 등 인바운드 소비 관련주를 포함합니다.

---

2. 주의해야 할 섹터 (Bearish)

신작 지연이나 업황 둔화로 인해 실적 추정치가 하향 조정된 섹터입니다.

① 게임 (Delays & Disappointment)

넷마블을 제외한 대부분의 게임사가 신작 부재나 출시 지연으로 목표가가 하향되었습니다.

• 주요 종목: 엔씨소프트, 크래프톤, 펄어비스, 카카오게임즈
• 하향 근거:
  • 신작 모멘텀 부재: 펄어비스의 '붉은사막' 등 기대작 출시 이후의 공백이나 출시 지연이 리스크로 작용했습니다.
  • 비용 증가: 인건비와 마케팅비 증가로 수익성이 훼손된 기업들이 다수 발생했습니다.
• 📉 관련 대표 ETF:
  • TIGER K-게임: 게임 섹터 전반에 투자하나, 현재는 신작 모멘텀이 확인된 종목 위주의 선별적 접근이 필요합니다.

② 2차전지 소재 (Still Mixed)

배터리 셀 업체(삼성SDI 등)는 바닥론이 나오지만, 소재 업체들은 여전히 실적 눈높이가 낮아지고 있습니다.

• 주요 종목: 에코프로비엠, 천보
• 하향 근거:
  • 전방 수요 부진: 전기차(EV) 수요 둔화(Chasm)가 지속되면서 양극재 등 소재 출하량 회복이 더딥니다.
  • 밸류에이션 부담: 실적 대비 주가가 여전히 고평가되어 있다는 분석과 함께 투자의견이 '중립(Hold)'으로 하향된 사례가 있습니다.
• 📉 관련 대표 ETF:
  • KODEX 2차전지산업: 소재 종목 비중이 높아 업황 회복 시그널 확인 전까지는 변동성에 유의해야 합니다.

---

3. 투자 전략 제언 (Actionable Insight)

"주도주(금융/전력)에 탑승하고, 돌아온 왕(엔터)을 맞이하라"

• Top Picks: 이번 주 리포트 분석 결과, 가장 강력한 확신을 주는 종목은 KB금융/하나금융지주 (주주환원), 하이브 (BTS 복귀), HD현대일렉트릭 (AI 전력 슈퍼사이클)입니다.
• Sector Rotation: 그동안 시장에서 소외되었던 유통(신세계, 롯데쇼핑) 섹터가 실적 턴어라운드를 신호탄으로 반등을 모색하고 있습니다. 밸류에이션 부담이 적은 저가 매수 기회를 찾는다면 유통 섹터를 주목할 필요가 있습니다.

- 현재 보유 종목 GEMINI 조언

1) SOL 금융지주플러스고배당

• 진단: "효자 종목, 수익 실현 보다는 보유(Hold)"
• 근거: 이번 주 리포트에서 가장 뜨거웠던 섹터입니다. KB금융, 신한지주 등 구성 종목들이 '총주주환원율 50%'를 목표로 내걸었습니다. 지금은 파는 구간이 아니라, 배당과 주가 상승을 즐기는 구간입니다. PBR 1배 도달까지 가져가셔도 좋습니다.

2) TIGER 코리아AI전력기기TOP3플러스

• 진단: "슈퍼 사이클의 중심, 비중 유지"
• 근거: HD현대일렉트릭, LS ELECTRIC 등이 포함된 ETF죠. 이번 주 리포트에서도 "없어서 못 판다", "북미 수주 폭발"이라는 평이 지배적입니다. AI 데이터센터 이슈가 살아있는 한 가장 강력한 성장 동력을 가진 종목입니다.

3) SOL 한국형글로벌반도체액티브

• 진단: "메모리 슈퍼 사이클 편승"
• 근거: SK하이닉스 목표가가 120만~140만 원대까지 상향되었습니다. HBM(고대역폭메모리) 주도권이 확실하고, 레거시 반도체 가격도 오르고 있습니다. 반도체는 사이클 산업이므로 상승 추세가 꺾일 때까지 가져가는 것이 정석입니다.

4) TIGER 현대차그룹플러스

• 진단: "가장 저평가된 구간, 인내심 필요"
• 근거: 현재 수익률은 보합권이지만, 가장 잠재력이 큽니다. 현대차/기아를 '제조업'이 아닌 'Physical AI(로봇)' 기업으로 재평가해야 한다는 목소리가 높았습니다.
• 전략: PBR이 여전히 낮고 배당 매력도 높습니다. 금융주 다음 타자로 '저PBR 순환매'가 돌 때 가장 크게 튈 수 있는 종목이니 굳게 쥐고 가시길 권합니다.

5) SOL K방산

• 진단: "일시적 숨 고르기, 쫄지 마라"
• 근거: 유일하게 마이너스라 신경 쓰이시겠지만, 걱정 안 하셔도 됩니다. 이번 주 한화에어로스페이스, 한국항공우주 리포트를 보면 "수출 영토 확장", "구조적 성장" 등 펀더멘털은 여전히 튼튼합니다.
• 전략: 단기 급등에 따른 피로감으로 조정 중입니다. 트럼프 당선 가능성이나 지정학적 리스크 등 재료가 살아있으므로 손절보다는 반등을 기다리는 것이 좋습니다.

 

#밸류업 #하이브 #BTS #전력기기 #HD현대일렉트릭 #KB금융 #주식분석 #증권사리포트 #ETF추천 #가치투자